What is an ARP?
The annual percentage rate (APR) is an interest rate reflecting the cost of a mortgage as a yearly rate. This rate is likely to be higher than the stated note rate or advertised rate on the mortgage, because it takes into account points and other credit costs. The APR allows homebuyers to compare different types of mortgages based on the annual cost for each loan. The APR is designed to measure the "true cost of a loan." It creates a level playing field for lenders. It prevents lenders from advertising a low rate and hiding fees.

The APR does not affect your monthly payments. Your monthly payments are strictly a function of the interest rate and the length of the loan.

Because APR calculations are effected by the various different fees charged by lenders, a loan with a lower APR is not necessarily a better rate. The best way to compare loans is to ask lenders to provide you with a good-faith estimate of their costs on the same type of program (e.g. 30-year fixed) at the same interest rate. You can then delete the fees that are independent of the loan such as homeowners insurance, title fees, escrow fees, attorney fees, etc. Now add up all the loan fees. The lender that has lower loan fees has a cheaper loan than the lender with higher loan fees.

The following fees are generally included in the APR:

  • Points - both discount points and origination points
  • Pre-paid interest. The interest paid from the date the loan closes to the end of the month.
  • Loan-processing fee
  • Underwriting fee
  • Document-preparation fee
  • Private mortgage-insurance
  • Escrow fee

The following fees are normally not included in the APR:

  • Title or abstract fee
  • Borrower Attorney fee
  • Home-inspection fees
  • Recording fee
  • Transfer taxes
  • Credit report
  • Appraisal fee

¿Qué es la TEA?
La tasa efectiva anual (TEA) es una tasa de interés que refleja el costo de una hipoteca como una tasa anual. Es probable que esta tasa sea más alta que la tasa de nota indicada o la tasa anunciada en la hipoteca, ya que toma en cuenta los puntos y otros costos de crédito. La TEA le permite a los compradores comparar diferentes tipos de hipotecas en función del costo anual de cada préstamo. A demás, está diseñada para medir el "verdadero costo de un préstamo" pues crea un campo de juego nivelado para los prestamistas e impide que los prestamistas anuncien tarifas bajas y tarifas ocultas.

Esta tasa no afecta tus pagos mensuale, pues estos se basan estrictamente en función de la tasa de interés y la longitud del préstamo.

Debido a que los cálculos de la TEA son efectuados por las diferentes tarifas que cobran los prestamistas, un préstamo con una TEA más baja no es necesariamente una mejor tasa. La mejor forma de comparar los préstamos es pidiendo a los prestamistas que le proporcionen un cálculo de buena fe de sus costos en el mismo tipo de programa (por ejemplo, 30 años fijos) a la misma tasa de interés. Con esta información puedes eliminar las tarifas que son independientes del préstamo, como el seguro de propietarios, las tasas de título, las tasas de custodia, los honorarios de abogados, etc. Ahora suma todas las tarifas del préstamo. El prestamista que tiene tarifas de préstamo más bajas tiene un préstamo más barato que el prestamista con tarifas de préstamo más altas.

Las siguientes tarifas generalmente se incluyen en la TEA:
  • Puntos: de descuento y de origen
  • Intereses prepagos El interés pagado desde la fecha en que el préstamo se cierra hasta el final del mes.
  • Tasa de procesamiento de préstamo
  • Tasa de suscripción
  • Tasa de preparación de documentos
  • Seguro hipotecario privado
  • Cuota de depósito de garantía

Las siguientes tarifas normalmente no están incluidas en la TEA:

  • Cargo por título o resumen
  • Tasa del abogado del prestatario
  • Cuotas de inspección de vivienda
  • Tasa de registro
  • Transferir impuestos
  • Reporte de crédito
  • Cuota de tasación